Noções básicas de sistemas de negociação.
Muitos traders se depararam com propagandas de sistemas de negociação que prometem gerar sinais lucrativos de compra ou venda para retornos anuais de três dígitos. É claro que os traders experientes sabem que esses sistemas de negociação não seriam vendidos por algumas centenas de dólares se fossem capazes de gerar consistentemente retornos tão altos.
Os sistemas de negociação parecem funcionar.
Por outro lado, não há dúvida de que alguns sistemas de negociação são tremendamente bem-sucedidos. O fundo de hedge americano Renaissance Technologies LLC gerou um retorno anual de 71,8% entre 1994 e meados de 2014 usando sistemas de negociação quantitativos. E não há dúvida de que eles não são a única empresa que usa essas tecnologias.
O objetivo deste tutorial é apresentar a você sistemas de negociação, explorar como eles são construídos e, finalmente, fornecer o conhecimento necessário para começar a experimentar por conta própria.
Na próxima seção, definiremos quais são os sistemas de negociação, descrevemos seus componentes e discutimos suas vantagens e desvantagens.
Sistema financeiro.
O que é um 'sistema financeiro'
Um sistema financeiro é o sistema que cobre as transações financeiras e a troca de dinheiro entre investidores, credores e devedores. Um sistema financeiro pode ser definido no nível global, regional ou específico da empresa. Os sistemas financeiros são feitos de modelos complexos e complexos que retratam serviços financeiros, instituições e mercados que ligam os depositantes aos investidores.
Instituição Financeira - FI.
Departamento Bancário.
Sistema de Negociação do Dia da Moeda.
QUEBRANDO "Sistema Financeiro"
Existem vários componentes que compõem o sistema financeiro de diferentes níveis: Dentro de uma empresa, o sistema financeiro engloba todos os aspectos das finanças. Por exemplo, incluiria medidas contábeis, programações de receita e despesa, salários e verificação de balanço. Os sistemas financeiros regionais incluirão bancos e outras instituições financeiras, mercados financeiros e serviços financeiros. Numa visão global, os sistemas financeiros incluirão o Fundo Monetário Internacional, os bancos centrais, o Banco Mundial e os principais bancos que praticam empréstimos no exterior.
Componentes do mercado financeiro.
Os sistemas financeiros são estritamente regulados porque influenciam diretamente os mercados financeiros. A estabilidade dos mercados financeiros desempenha um papel crucial na proteção monetária dos consumidores. Esses sistemas financeiros são principalmente administrados por instituições financeiras que incluem bancos comerciais, bancos centrais, bancos públicos e bancos cooperativos. Os bancos cooperativos e os bancos de desenvolvimento administrados pelos estados também são listados em instituições financeiras que regulam fortemente os sistemas financeiros.
Os sistemas financeiros não são apenas evidentes nas instituições financeiras bancárias. Algumas instituições possuem serviços de intermediação de mercado, investimento e pooling de risco. No entanto, essas instituições são instituições financeiras não bancárias que não são reguladas por uma agência ou agência reguladora de bancos. Exemplos de instituições financeiras não bancárias são empresas que oferecem fundos mútuos, seguros e empréstimos financeiros. Empresas com comerciantes de commodities também são consideradas instituições financeiras não-bancárias que possuem sistemas financeiros.
Outro componente dos sistemas financeiros são os mercados financeiros que negociam commodities, títulos e outros itens que são negociados de acordo com a oferta e a demanda gerais. Os mercados financeiros incluem os mercados primários e os mercados secundários. Os mercados primários fornecem meios para compradores e vendedores comprarem e venderem ações e títulos. Os mercados secundários fornecem um local para investidores e comerciantes comprarem instrumentos que foram comprados anteriormente.
Além de instituições e mercados financeiros, os sistemas financeiros também são evidentes em instrumentos financeiros. Esses instrumentos financeiros incluem instrumentos de caixa e instrumentos derivativos. Instrumentos de caixa incluem empréstimos, depósitos e títulos. Instrumentos derivativos são instrumentos financeiros que dependem do desempenho de um ativo subjacente.
Simulações de negociação e módulos para educação financeira.
O FTS oferece um sistema interativo de simulação de negociação, um sistema virtual de simulação de portfólio, módulos de ensino como o nosso Módulo de Análise de Demonstrações Financeiras e uma plataforma para pesquisa experimental.
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Recursos Avançados.
Capacidade de negociação em tempo real do Excel Link Program Microestruturas de mercado alternativas Suporta casos avançados e recursos necessários para pesquisas de mercado experimentais.
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Os alunos trabalham com os registros reais da empresa, em um ambiente de aprendizado altamente interativo e estruturado, com instruções imediatas e detalhadas em cada etapa.
À medida que os alunos extraem informações e constroem proporções, eles absorvem importantes detalhes práticos ao longo do caminho, por exemplo, como diferentes empresas relatam informações, como mapear essas informações nas proporções e, à medida que ganham experiência, desenvolvem o julgamento necessário para interpretar as medidas.
O módulo Machine Learning pode ser acessado aqui.
Propriedades estatísticas dos retornos de estoque e portfólio Cálculo e plotagem da fronteira eficiente com e sem vendas a descoberto a partir de dados históricos.
Gráfico de rendimentos históricos, taxas spot e taxas de avanço Curvas animadas para obter uma visão visual das tendências de longo prazo e reversão à média Calcular volatilidades e correlações Realizar análise de componentes principais Backtest para entender a eficácia de diferentes estratégias de imunização.
Módulo introdutório para o ensino de opções de recompensa Entenda a diferença entre diagramas de lucro e payoff Plote estratégias comuns Você pode importar suas próprias instruções de dados.
Módulo introdutório para ensinar o modelo binomial de precificação de opções Entenda a diferença entre opções americanas e européias Entenda como a árvore é calibrada para uma estimativa de volatilidade Compare o preço do ativo subjacente com o valor da opção ao longo de diferentes caminhos.
Calculadora do Tesouro Compreender a relação entre preços e rendimentos cotados do Tesouro Aprender sobre aproximações de curva de juros e interpolação compreender duração e convexidade Instruções Módulo BDT (Black-Derman-Toy) Calibrar um modelo BDT para seus próprios dados de curva de rendimento usando volatilidades de rendimento ou volatilidades locais a malha calculada para Excel para precificar derivativos de taxa de juros Instruções Limite do Módulo Binomial Examinar a natureza da convergência dos modelos binomial e trinomial para o modelo Black-Scholes Instruções Opções Exóticas Usar árvores binomiais, entender os payoffs e avaliar várias opções exóticas. Calculadora de Opções Calcular os valores, volatilidades implícitas e parâmetros de hedge para opções Modelos binomiais e trinomiais para opções americanas Link para o Excel para calculá-los para um grande conjunto de opções Instruções Lição de imunização de vínculo Uma lição interativa autônoma para entender como funciona a imunização Principais Componentes Lição Compreender a essência da análise de componentes principais com uma calculadora visual.
Experiências de mercado Os mercados interativos do FTS fornecem uma estrutura abrangente e fácil de usar para experiências no mercado financeiro. É bastante simples conduzir experimentos sobre agregação de informações, bolhas especulativas e reação exagerada à informação, excesso de volatilidade e negociação, e assim por diante. O sistema também permite diferentes microestruturas (mercados de chamadas e leilões duplos contínuos, mercados acionados por pedidos e cotações), bem como estruturas de pagamento muito gerais, permitindo que uma ampla gama de incentivos seja implementada em um ambiente experimental. Todo o experimento é definido em uma planilha. A maneira mais fácil de ver suas capacidades é examinar nossos casos existentes (por exemplo, caso RE2, usado no artigo do Journal of Finance de 1991). Em seguida, observe a planilha que define o caso. A pasta de trabalho que contém o caso RE2 está disponível neste link. Uma descrição das várias partes da planilha é fornecida aqui. Se você deseja realizar experiências de mercado, entre em contato e podemos ajudar você a configurar sua experiência.
O Sistema Experimental FTS Além dos mercados, também fornecemos um sistema experimental “genérico”, no qual você pode executar praticamente qualquer experiência que desejar, incluindo leilões, experimentos de teoria dos jogos, experimentos financeiros comportamentais e assim por diante. Você especifica todo o experimento em uma planilha do Excel Você executa o FTS Experimental Server Os clientes experimentais do FTS se conectam ao servidor O servidor lê a planilha e envia informações para os clientes Os clientes tomam as decisões necessárias para o experimento O servidor recupera essas decisões e coloca - los de volta na planilha Mais informações estão neste documento.
Sistema Financeiro de Negociação (FTS)
O Sistema Financeiro de Negociação (Financial Trading System, FTS) é um pacote de software baseado na Web que permite que professores e instrutores simulem mercados usando casos pré-projetados, módulos de ensino e outros materiais de apoio. Com esse sistema, os alunos têm a oportunidade de gerenciar suas próprias posições em tempo real, atuar como negociadores de mercado e aplicar teorias de negociação. Através do uso do STF, os estudantes aprendem conceitos importantes a partir de experiências de negociação pessoais, visualizando o problema tanto do ponto de vista do comércio quanto do suporte comercial. Os alunos aprendem conceitos como microestrutura de mercado, descoberta de preço, troca de risco e retorno e gestão de portfólio, participando de vários casos de negociação que cobrem mercados de Renda Fixa, Equivalência, Derivativos e Câmbio (FX).
O sistema FTS inclui o Sistema de Negociação de Mercados Interativos, o Sistema de Negociação em Tempo Real, os Módulos FTS e os Livros Interativos e vários casos e projetos independentes.
Sistema de Negociação de Mercados Interativos.
Como uma simulação de negociação interativa, estes são verdadeiros "mercados", onde os estudantes negociam uns com os outros. Os alunos experimentam o que é estar em uma sala de negociações. Há muitos casos de negociação especialmente concebidos que abrangem uma ampla gama de instrumentos, como ações, títulos, futuros, opções e moedas. Os alunos são capazes de compreender a transparência, liquidez, impacto no mercado e a natureza dinâmica dos mercados.
Sistema de negociação em tempo real.
Como um sistema de gerenciamento de portfólio virtual, ele permite que os alunos gerenciem o risco e o retorno de posições de títulos do mundo real a preços em tempo real. O sistema de negociação em tempo real é baseado em uma série de casos, projetos ou exercícios que levam os alunos passo a passo através de um processo de gestão de investimentos. Ele fornece uma poderosa integração de teoria e prática.
Os Módulos FTS são ferramentas e recursos de ensino autônomos que consistem em vários Tutores, como.
É uma ferramenta avançada de análise e cálculo de derivativos. Ao inserir uma série de variáveis de mercado e derivadas, os usuários podem precificar o valor das opções, bem como calcular os parâmetros subjacentes que afetam o preço de uma opção, como delta, gama e vega, ou calcular os fluxos de payoff de uma variedade de opções. estratégias de opção de compra. Tutor Bond.
Ele cobre a avaliação de títulos, como o cálculo dos valores dos títulos atuais e futuros, os valores dos fluxos de caixa subjacentes, a estrutura a termo das taxas de juros e o hedge do risco de taxa de juros. Tutor do CAPM.
O CAPM Tutor ensina os usuários sobre o princípio do CAPM (Capital Asset Pricing Model), a importância da diversificação de portfólio em cenários de mercado do mundo real, o equilíbrio do mercado e o modelo APT.
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